Artikel-8-Fonds überraschen mit Rendite-Vorsprung

Artikel-8-Fonds erreichen trotz des Aufwands, der für ihre ESG-Ausrichtung entsteht, schneller eine positive Rendite als Fonds, die sich nach Artikel 6 keine Nachhaltigkeit auf die Fahnen schreiben. Zu diesem Ergebnis kommt eine Untersuchung der Service-KVG Intreal zusammen mit der Irebs an der Universität Regensburg. Verglichen wurden 26 Artikel-6-Fonds und zehn Artikel-8-Fonds. Demnach erreichen Artikel-8-Fonds den Break-even-Punkt – der Zeitpunkt, ab dem Fonds positive Renditen über den internen Zinsfuß (IRR) generieren – circa 1,7 Monate früher als Artikel-6-Fonds. Die Analyse auf Ebene des Vehikels bewertet die Performance aus Sicht der Investoren. Hier habe man aus dem Markt oft die Befürchtung vernommen, dass Nachhaltigkeit zu deutlich erhöhten Kosten und damit zu negativem Performanceeinfluss führe, sagt Annika Dylong von Intreal Solutions. Diesen Verdacht könne man mit dieser ersten Untersuchung "vorsichtig entkräften". Vermutet wurden Mehrkosten etwa, weil die Akquise von ESG-konformen Immobilien länger dauert und die Dokumentation bei Artikel-8- oder Artikel-9-Fonds aufwendiger ist.